SGB vs Sensex:在黄金债券赎回之前，谁更亮?

剧情简介

印度储备银行将赎回价格定为每克6132卢比，比每克2684卢比的发行价溢价128%(3448卢比)，利息收入按发行价计算，每年2.5%，期限为8年

第一批主权黄金债券(SGB 2015-I)将于周四赎回。该基金过去八年的回报率为148%，其中包括20%的利息收入。这一回报率略低于BSE Sensex指数同期152%的回报率，但在税收优惠方面却遥遥领先。

这个故事没有考虑投资者从长期资本利得税(LTCG)免税中获得的收益，因为持有它的期限为8年，而如果股票投资者选择在赎回日登记利润，他们将在10万卢比的收入中支付10%的长期资本利得税。

ETMarkets对市值超过1000亿卢比的股票进行的分析发现，在此期间，168只股票的回报率达到了多倍。其中，只有19只股票的回报率低于黄金债券。

虽然印度储备银行(RBI)将赎回价格设定为每克6132卢比，比每克2684卢比的发行价溢价128%(3448卢比)，但利息收入是在发行价的基础上计算的，在8年的期限内，每年2.5%。

第一期SGB于2015年11月5日启动，可认购至2015年11月20日。于2015年11月30日发布。SGB于2016年6月13日在印度证券交易所上市，当时1克黄金的价格为2686卢比。

在SGB 2015-I发行当天，Sensex录得26,145.67收盘，而在SGB上市日期，Sensex结算26,396.77。截至2023年11月24日(周五)，其回报率接近150%。

SGB Vs Sensex股票

在Sensex成分股中，塔塔股票的表现优于新加坡证交所。Titan以790%的回报率领先，其次是塔塔钢铁(474%)、UltraTech水泥(204.44%)和塔塔咨询服务(192%)，而印度国家银行(124%)和Tech Mahindra(125%)紧随其后。

塔塔消费产品(573%)不是Sensex的一部分，但它是一个漂亮的组成部分，表现优于SGB，而UPL(101%)表现不佳。

Bankbazaar.com首席执行官Adhil Shetty表示，从历史上看，与黄金等其他资产类别相比，股票在较长时间内显示出更高回报的潜力，但与黄金相比，它们的波动性和风险更高。他警告称，过去的表现并不能保证未来的结果。他补充说，虽然与股票相比，政府债券提供了稳定和安全的投资，但它们可能没有类似的增长潜力。

Shetty认为，虽然黄金是对冲不确定性或通胀压力的工具，在经济上升趋势时期可能不会有太大的吸引力，但Sensex指数的表现与整体经济增长、企业盈利、政府政策、全球市场状况和投资者情绪有关。

在谈到投资者是否应将利润入账时，他表示，赎回或持有SGB的决定取决于几个因素。“评估你的投资目标是否与sgb当前的表现一致。考虑一下你的目标是资本增值还是寻求对冲市场波动，并评估你的风险承受能力，”他建议。

Bankbazaar分析师表示，在决定是否赎回SGB时，有必要考虑当前的市场状况、黄金前景和利率趋势。

然而，HDFC证券的商品和货币主管专家Anuj Gupta建议预订利润。尽管金价因美元走软而处于六个月高位，且还有进一步上行空间，但Gupta认为，如果金价因不可预见的情况而下跌，持有SGB将面临利润缩水的风险。他进一步表示，投资者应该利用这些回报进一步投资黄金或任何其他资产类别。

回报率最高的6只不太知名的股票是Sanmit Infra、Waaree Renewable Technologies、Shivalik Bimetal Controls、Satia Industries、Tips Industries和Tanfac Industries，回报率在13116%至5660%之间。

分析发现，23只股票的回报率在3179%至1008%之间，39只股票的回报率超过500%但低于1000%。此外，89只股票的回报率高达500%。

塔塔集团大多数上市公司的回报率在1555%至128%之间，包括特伦特、印度马口铁公司、塔塔埃尔西、塔塔投资公司、塔塔金属、塔塔化学、塔塔电力公司和塔塔电信服务(马哈拉施特拉邦)。

在168只大盘股票中，2015- 1年度表现不佳的股票包括苏司兰能源、UPL、大东方航运公司、塔塔钢铁和物理物流。

(Ritesh Presswala输入)

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